素食超市连锁加盟(农村超市连锁加盟)

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国内商超股(高鑫零售永辉超市家家悦)跌得凄凄惨惨戚戚,较疫情期间的高位,打了3至4折。1981年创立的神户物产,凭借产销一体、only one独家商品的战略,业绩连创新高,股价在10年间涨了50多倍,涨幅位列日本零售股第二位。目前市值约500亿元人民币。也因其拥有众多预制菜的产品线,被国内视作是这个品类的对标企业。

但究其商业模式,神户物产有着根本的不同:

日本最大产销一体的食品企业:将优衣库的SPA模式运用至食品零售业,拥有从商品企划、生产到销售的完整链路

通过加盟制扩张:重上游生产,轻下游销售。950家店铺中只有3家直营,日本零售股10年涨幅Top10中有2家是其加盟商。毛利16%、经常利润率5%(据其加盟商财报)

商品力称王:注重“only one”商品、自产自销,PB自有商品比例33%

大包装低价格:口号是“专业的品质、专业的价格”,把看起来像是To B的商品面向C端销售

工厂经营效率最大化:90年代即在中国大连设厂,初期被视作是“卖便宜的中国产商品”的超市;后期兼并收购日本本土破产工厂,低成本加以改造

疫情期间通过电视新闻报道、社交媒体破圈

高ROE:净资产收益率约30%,秒杀一众品牌商(无印良品约为18%),实力践行“卖便宜货也能赚大钱”

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通过神户物产2021年12月14日公布的季报资料,尝试拆解这家神奇的零售企业。

  1. 销售额持续增长:
  2. 16年(+4.7%)17年(+5.1%)18年(+6.2%)19年(12.1%)
  3. 20年(13.8%)21年(6.2%);疫情期间增速最猛
  4. 2020年10月之后,原材料、海运费用以及汇率导致利润减少
  5. 毛利11.9%、销售管理费4.4%
  6. 销售管理费绝对值和占比不断下降
  7. 旗下“业务超市”的营收占比98%,2%是餐饮连锁/即食菜连锁/再生能源(经营太阳能发电站和木质生物质发电站、营业利润率18%)
素食超市连锁加盟(农村超市连锁加盟)

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神户物产2000年开始超市的加盟业务,契机是因在中国大连设厂施行“大量生产”,光靠自有店铺无法消化产能,于是走加盟路线。在其加盟条款中,列明了两类地区,直管地区、非直管地区。

素食超市连锁加盟(农村超市连锁加盟)

简言之,较发达地区可以1店1店申请加盟;较偏僻地区,则一个省一个省下放加盟权,后者可以发展孙公司。以直管地区为例,加盟费200万日元、保证金1000万日元,设备费用在2000至2900万日元之间,总建店费用在1亿日元左右。初期费用较高,但特许权使用费仅为总进货额的1%。

根据公司的试算(右侧图),毛利约16%、销售管理费14%、营业利润能有2%(税前)。

——是的,你没看错,利润非常之低。神户物产也特别标注了,如果你搭配卖生鲜等自行采购商品,有机会赚更多。因为神户物产不提供生鲜蔬菜、鱼等,对加盟商的管理也以“松散”著称,后者可自由引进其他高毛利商品和业态来搭配。初期加盟商很多就是酒类批发商。

意思是,你可以把“业务超市”整个看作是一个引流商品。国内超市,会把鸡蛋等民生商品做成低毛利、负毛利来引流,第一次看到把超市整体拉来做引流的。这也与业务超市的选址有关,为控制房租、地点一般较偏僻,但加盟商可以搭配百元店、连锁餐饮店,来盘活更多生意。

为了验证低利润是否属实,翻了下G7集团(做汽车用品超市、业务超市等的加盟,同样位列10年零售股涨幅Top10)的财报,当中提到加盟“业务超市”业务的经常利润率,非常稳定,在5%左右。170家店1.2亿人民币的经常利润,折合单店单月约23万人民币(含新店)。

素食超市连锁加盟(农村超市连锁加盟)

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低价、新奇特商品带来更多顾客、并推动加盟业务深入日本各地——这构成了神户物产的增长飞轮。2020年10月至2021年10月,一年开出了70家新店。

其在日本国内设有25个工厂,生产自有商品。另外,从40个国家进口商品,比如我国的洽洽瓜子(右下图)。产品有多便宜呢?冷冻乌冬面,5包8元,比中国售价还能便宜一半。鸡肉比永旺等普通超市便宜至少30%——因为有自有养鸡场。你很少能在业务超市看到品类排名第一、第二的商品,比如,酱油你买不到龟甲万,蛋黄酱没有丘比,为了控制售价,只卖二三梯队的商品。

乌冬面来自收购工厂、牛奶盒装的甜品羊羹&豆腐盒装的cheese cake(绝无仅有)则是通过改造收购工厂生产线、研发出的新商品。而顾客也发挥智慧,发明了很多利用神户物产original 商品做搭配的美食,在SNS上掀起热议。左一的预制菜,炖猪肉600g,售价约30元人民币。冷冻西兰花9元,姜葱酱13元1瓶、年销200万瓶。

便宜并不意味着低质。以日售2万个的天然酵母面包(1.8斤,12元)为例,非常讲究地在发酵室墙壁上也喷上了酵母菌,以生成浓郁的面包香。

素食超市连锁加盟(农村超市连锁加盟)

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神户物产创始人沼田昭二(68岁)在接受《日经Trendy》采访时提到他创业的灵感:曾经和一个商社做生意,碰巧沃尔玛也是商社的客户,了解到沃尔玛看重效率的经营方式,比如列长期规划,一次性大量采购,而不是像当时超市普遍做法:1个月1个月订货。业务超市的很多做法和优衣库、山姆都有异曲同工之处,比如冷冻商品,避免二次搬运,都是整箱入柜,冰箱冷冻箱也都是特制。老板的名言是,“不需要打广告,商品本身就是最好的广告”。成果是,相比其他超市20%以上的销售管理费用占比,业务超市可以做到14%,甚至比沃尔玛的16%还要低。

创二代(沼田博和,下图)在31岁接班,战略重点是直接采购进口品,以突出差异化。“贵价卖好的东西哪都能做,我们只干只有我们能干的活”——这与日版“迪卡侬”WORKMAN的理念完全一致。

素食超市连锁加盟(农村超市连锁加盟)

以上,促成了神户物产独特的商业模式:低成本运营、利润率惊人。ROE近30%,一骑绝尘。

素食超市连锁加盟(农村超市连锁加盟)

(毛利只有竞品的一半,但另两家超市的销售管理费用占比分别30.6%和25.4%,但这个对比不够严谨,业务超市自身的销售管理费占比是6.3%,加盟超市占比约为14%,来源:Diamond Online)

素食超市连锁加盟(农村超市连锁加盟)

(高ROE,来源:中金)

附:日本零售企业10年股价涨幅Top15(来源:Diamond online)

素食超市连锁加盟(农村超市连锁加盟)

1. MonotaRO:工业品一站式采购平台,类似中国的“易买工品”

2. 神户物产

3. Creator Restaurants:多品牌餐饮连锁

4. Workman:工装服转休闲服,加盟连锁店

(https://mp.weixin.qq.com/s/Ibwthvp9_KwkSf2mWqNG2g)

5. Seria:百元店,重数字的经营,确保10%利润率

6. home center Kanseki:也做神户物产“业务超市”的加盟业务

7. Welcia药妆店:永旺旗下,营收规模最大连锁药妆店

8. Arcland Service:多品牌餐饮连锁、”吉豚屋”

9. Cosmos药妆店

10. 物语Corporation:多品牌餐饮连锁

11. ZOZO:服装电商

12. G-7 Holdings:业务超市、汽车用品连锁Autobacs等的加盟商

13. Fuji Corporation:汽车用品连锁

14. Nojima:电器连锁店,销售额排第6位

15. Pan Pacific International :日本最大便利连锁折扣店“唐吉诃德”母公司

参考:

1.《日经Trendy 2021年10月刊》改变超低价的常识,不知道你就亏了——业务超市、Cainz(家迎知)、WORKMAN

2.《业务超市的非常识经营》等 Diamond编辑部 记者相马留美

https://diamond.jp/list/feature/p-gyomusuper

https://diamond.jp/articles/-/263192?page=2

2.东京电视台カンブリア宮殿

《不仅仅是大份量和低价格!业务超市以压倒性的差异化再次突破的奥秘》

https://txbiz.tv-tokyo.co.jp/cambria/vod/post_214067

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